受新冠肺炎疫情影响，股市波动加剧，商品涨跌互现，市场对风险对冲工具的需求增加，期权成交趋于活跃，私募等机构的期权策略也有了更大的施展空间。
受新冠肺炎疫情影响，股市波动加剧，商品涨跌互现，市场对风险对冲工具的需求增加，期权成交趋于活跃，私募等机构的期权策略也有了更大的施展空间。
从上周的成交量来看，上证50ETF日均成交量为278.56万张，华泰柏瑞沪深300ETF期权日均成交271.61万张，沪深300股指期权日均成交4.98万张，嘉实沪深300ETF期权日均成交46.76万张，金融期权的成交活跃度都有一定程度提升。商品期权方面，上周活跃度较高的甲醇期权成交量较前一周增加178.42%。
据淘利资产期权投资总监党玮睿介绍，今年春节后市场波动加大，期权市场的隐含波动率较去年有所提升，整体来说利好期权策略。“公司的期权策略已经运行5年多时间，采用以隐含波动率曲面统计套利为主，隐含波动率与实际波动率套利、无风险套利为辅的交易模式。”
融固资产管理有限公司总经理敖学会表示，今年1月初，公司就开始分析研究全球性流行病对经济和市场的影响。“研究表明，相对于疫情对经济的影响而言，更需要注意非理性恐慌情绪短期内对经济和市场的冲击，长期来看疫情过后反而会有一波上涨的修复趋势。”他说。
据他介绍，公司以期权投资为主，整体配置侧重于ETF期权和股指期权，节前仓位以做空的认沽期权为主。随着春节后恐慌情绪进一步发酵，2月3日上证50ETF跳空8.5%，期权隐含波动率上升20%，这种情况对卖方期权策略无疑是“黑天鹅”事件，但对于买方做空期权策略则是难得一遇的机会。
记者了解到，目前私募机构交易的期权品种仍以金融期权为主。双隆投资总经理马俊对期货日报记者表示，公司期权策略主要交易上证50ETF期权，部分参与沪深300ETF期权，以波动率套利交易为主。近期在市场波动加剧的影响下，策略收益曲线波动略放大，但总体表现比较稳健。
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