机构看涨金价走势三种方式投资黄金

编辑：佚名来源：财经新闻网

2019-01-08 19:40:22

　　中国人民银行网站1月7号公布的数据显示，央行在2018年12月份居然悄悄增持了32万盎司(约9.95吨)黄金。    数据显示，截至2018年12月末，中国黄金储备为5956万盎司(1852.52吨)，较11月末的5924万盎司增加32万盎司(约9.95吨)，为2016年10月以来的首次上升。叠加金价上涨因素，黄金储备在全部外汇储备中的比例上升至2.48%。

　　要知道自2016年11月后，央行的黄金贮备量已经两年没有变动过了。2018年10月份开始，黄金价格一路走高，12月份黄金价格走势图恰恰是近三个月最为陡峭的一个月。央妈这次突然大举增持可见对未来黄金走势还是非常看好的。

　　黄金占外汇储备比有望逐步提升

　　马克思说，货币天然不是黄金，黄金天然是货币。自古以来，黄金就是保值增值的硬通货。在国际上，黄金一直以来都是各国央行外汇储备的重要元素及组成部分，包括金条、金币等黄金资产。

　　国际货币基金组织的数据显示，截止今年上半年，全球各国中央银行共持有1.36万亿美元等值的黄金，占全球所有外汇储备的10%。IMF截止2018年10月份最新数据：美国是全球拥有最多黄金储备的国家，有超过8133.5吨黄金，占美国外汇储备的74%左右；第二的是德国，拥有3369.8吨黄金，占德国外汇储备的70%左右；中国排名第7，拥有1842.6吨黄金，占我国外汇储备的2.2%左右。    和其他国家相比，我国黄金占外汇储备的比例其实是比较低的。博时黄金ETF基金经理王祥分析，我国央行对黄金的保有量从全球来看并不高，一是绝对数量不足2000吨，仅排全球央行第7位。二是占外汇储备的比例较低，与其他央行比也差距较大。因此从长远的建立多元化储备资产的角度来看，央行不断提升黄金持有量是应有之义，王祥分析这不是一个短期的投机指标。

　　金价走势受多重因素影响

　　黄金的价格是受众多复杂因素形成合力的作用，美元走势、美国非农数据、各国货币政策、世界经济、国际贸易等都会影响到黄金的价格。

　　美国政府在每个月的第一个星期五会公布非农业人口的就业数据，这个数据能够直观的反应美国的经济状况，进而直接影响各种金融指标。如果非农数据好于预期，就说明美国经济很好，美元会走强，黄金价格会下跌。反之，如果非农数据比较糟糕，黄金价格就会上涨。美国上周五公布的非农大幅好于预期，就令市场的避险情绪大幅回落，黄金价格也有了一定的下跌。

　　此外，黄金也和股市有很大的关联。如果出现全球性金融危机，人们自然都会保留金钱在自己手上，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价就会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。

　　通货膨胀，原油价格等因素也会影响黄金价格。黄金具有保值性，发生通货膨胀时，人们就会采购黄金，世界金价也会越来越高。国际原油价格又与通货膨胀水平有着密切的关系。因此，国际黄金价格与国际原油具有正向运动的互动关系。原油价格上涨意味着通货会随之而来，金价也会随之上涨。

　　总体而言，黄金和经济状况、社会稳定呈现负相关性。乱世藏金就是这个道理，市场避险情绪是推动金价走高的主要因素。

　　机构看好2019年黄金配置

　　2018年的股市整体跌幅较大，上证指数整年跌幅25%，是29年史上跌幅第二大的一年。美国股市也在2018年有了见顶的迹象。2019年的市场仍存在较大的不确定性，很多机构看好黄金等避险资产。

　　中泰证券首席经济学家李迅雷在2019年投资机会展望中分析，黄金是2019年风险偏好下降的避险品之选。李迅雷分析，美国股市的这轮牛市大约延续了9年时间，估值水平已经处于历史高位，故确实存在调整的需求。而黄金价格在经历了前一轮大牛市(2001-2011年)后，则出现了大幅回落，并盘整了7年多，其走势远远弱于大宗商品指数，客观上也有补涨需求。

　　10月初以来黄金的上涨，是在低通胀和美元指数走强的背景下发生的，如10月初美元指数在95，黄金每盎司在1200美元以下；如今，黄金突破1250美元，而美元指数也上升到了97。此外，黄金的见底回升，与美国股市的见顶回落的时间很接近。可见，风险偏好的下降可能继续成为黄金价格走强的主要因素。

　　博时黄金ETF基金经理王祥则向蓝鲸财经表：“对于2019年，我们认为国际金价将走出2017-2018年的盘整区间，或有望迎来一波可观的上涨行情，但整体走势可能仍较为波折，波动区间较过往两年或将明显放大。”

　　王祥分析，一方面，随着美国中期选举分裂议会的形成，包括税改等在内的进一步刺激政策或受到较大掣肘，原先的提振刺激边际效果逐步转弱。美股经济前景的转弱将影响美联储货币政策路径，美元潜在上行动力趋向弱化，国际金价可能受益上扬。另一方面，全球经济复苏放缓，市场避险情绪对于美元的需求仍在加强，使得黄金的上涨动能受到压力。不过总体而言，随着经济内生增长动能的减弱，美国权益市场处于相对高位可能对货币政策的进一步收缩带来约束。伴随市场风险偏好与经济基本面开始转变，2019年的国际黄金市场或有望获得提振。

　　投资黄金的三种方式

　　黄金投资的方式多样，主要包括购买黄金ETF基金、实物黄金、期货黄金等。

　　1：黄金ETF

　　黄金ETF主要投资于上海黄金交易所Au9999，基本上与金价的走势同步。目前主流的黄金ETF包括博时、华安、易方达三只，在蚂蚁财富和微信理财通上都已经上线。黄金ETF的主要优势在于零元起购，而且这三只ETF的买入费率都是0元，持有超过30天，也是0费率，非常适合小白用户。    2：黄金实物

　　中国人一向有买黄金的传统，特别是过年过节，婚庆时都会喜欢买黄金。黄金实物拿在手上，看得见，摸得着，投资者更加安心。实物黄金包括，黄金首饰、金币、金条等。不过，如果单纯地理财，还是买金条比较划算，因为黄金首饰的价格一般会有30%左右的设计加工费，有一定的产品溢价。

　　3：黄金期货

　　黄金期货投资和股票投资有点类似，需要到期货公司开设期货账户。黄金期货投资是T+0交易，可以当天买进卖出。但期货投资的风险非常大，而且有一定的准入门槛，普通投资者进行期货投资时需要非常谨慎。

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